往大风吹的方向去~

原创天玑金渐成2025-05-07 10:48:05上海

纳指、标普500和预期的一样，在前面写到的点位上如期遇阻，开始震荡下跌。

持仓的个股涨跌不一，大多微跌，生物医药板块跌得较多。我没什么操作，目前这个点位，不上不下，没有操作的必要。

盘后大盘和个股纷纷上涨，主要是由于“今天中美会谈将开启”的这消息。

开启会谈，如果只看在岸信息，会觉得很突然。但内外结合着看，就会发现早有端倪。

“不要用在岸的信息炒离岸的美股”，这句话我说过很多次了。在岸信息是在内给大众看的，内宣，很多重要信息会失真或被过滤。

人民币汇率拉升，让本币升值，顺应弱美元路线。虽然不利于出口，但有利于进口，从侧面来说，也有利于会谈的接洽和推进。

现在超过100%的关税，和实质脱钩没啥两样。川普竞选时，一直说的都是60%，2018年闹那么凶，就加了20%，和现在比，不在一个量级。

假期这几天，我和香港、新加坡的一些做外贸、跨境电商、转口贸易的朋友接触下来，反馈都是目前没法做，影响很大，观望中，等细则。

这两个地区的港口，吞吐量也少了很多，尤其是香港。往年，包括今年春节期间，这些地方的货船在港口能排很长的船队，现在冷冷清清。

对咱们的影响其实也大，看看4月份的PMI指数，49，直接跌到了荣枯线以下。

就我个人和身边做外贸、开工厂的朋友们接触过的情况来说，体感差这点很真实。他们的企业都是规模企业，不是小企业，中小企业估计更冷清。

中美的谈判，注定不会一帆风顺，过程会很波折，要有耐心。

这一波上涨，Meta出现610以上，微软出现445和450，我会适当减仓一些，之前买太多了。

多腾点资金和仓位出来，方便后续的操作。

这一轮下跌打出去了50%+的巨量资金，随着上涨的两次波段套利减仓，目前的资金储备已经回到了原来（抄底前）的62%，做到70%是理想状态。

持有的个股数量增加了，成本降低了，浮盈增多了，这就是抄底中做T带来的好处。

腾出来的资金，这几天已经分配了一些去增持被动投资收益型产品（香港的）。

不需要自己操作，通过时间放大复利效应，省事省心。我这两年动不动就买点，感觉还不错。

对于投资来说，要有耐心，在等待中拿到结果。

没耐心的人，不适合投资，但现在很多人确实没什么耐心，总想一夜暴富。

钱是一点一点挣出来，不是一锄头下去就是个大元宝。通过点滴的积累，汇成溪流，终成江海。

总的来说，未来要赚钱，还是要往大风吹的方向去，才容易起飞，赚到钱。

未来的风口是什么？参照日本走过的路，在本币低存款利率和商业普遍存量厮杀剧烈的环境，“渡边太太”们的海外投资操作，就是注解。

巴菲特股东大会我看了，有一些感触，不过大多还是他过往观点的汇总，没有太多新东西。

他的观点，我觉得有几个比较有感触，就说说。

一，美元确实有各种问题，但是其他货币也拥有同样甚至更多的风险，相比之下，美元依然是最优秀的货币。

这点和我过往说的一样:美元的地位是全球共同选择的结果，在一筐烂桃子中选一个相对好点的。

至于有管制不能自由兑换的货币，想成为全球主导货币，还有很长的路要走。更别说这货币的超发量很大，是美+欧+日的超发量总和×1.3倍数。

二，“不是说我没有情绪，只是我不会对股价特别有情绪”。

关键时刻，要靠理性判断，而不是被情绪牵引。好的股票，暴跌往往是“非常好的机会”。这些都写过。

三，“之所以赚了很多钱，是因为从未全仓投资”、“现金是一项战略资产”。

严格遵守投资纪律、保持耐心等待机会出现、做好仓位和现金流管理、不满仓就是给自己机会…这些我结合自己的操作，几乎天天讲，都讲腻了。

四，“做生意是最大享受”、“如果你工作的地方是你喜欢的地方，那就是最好的地方”。

不久前，我在《没有标准答案~》中写到的“都说选择，比努力更重要。但其实选择自己擅长的、热爱的方向，做喜欢的事，根本不需要努力，反而是一种享受。”，类似。

五，“规模是业绩的敌人”。

这点我深有感触，规模越大，收益率被拉低得越严重。我每年追求的收益率是8%左右，低点6%也可以。

这几年行情这么好的情况下，总资产收益率其实也不高，仅仅是美股的收益率高而已。

今年的逢高减仓，逢低买入，配合做T波段套利，叠加下跌时的做空，等修复大盘和个股最高点，预计收益率会在85-100%，看起来很高对吧？

但是，这是只算利用到的资金，而不是总资金体量。如果算总资金体量，那会被拉低一半，因为还有约48%+资金储备没有打出去。

况且，如果后续在过程中操作有什么失误，收益率还会更低。

100万赚30%，很容易；收益率常年能跑赢巴菲特的，也不少。

1个亿赚30%就很难，老手都知道这个道理。在投资中，资金体量越大，收益往往越低，有些甚至只有1-3%的收益，也很知足。

巴菲特厉害的地方，也恰恰在这里:资金体量非常庞大，但还能常年保持20%的收益率。

反过来说，资金体量其实也是他的优势，看他谈日本五大商社和多数美股企业的投资就知道了，多数企业很难拒绝这种被加持的诱惑，所以他往往能拿到很好的价格。

整体来说，最近除了香港那笔操作，也准备再调配2-3%的资金，继续分散投资到富时100、日经股指和印度股市中，做个小平衡。

这几年，我的投资思路其实说起来也很简单，就一个方向:配置全球主权债券、优秀跨国公司股票、优质保险保单和核心城市优质物业。

收益丰厚，过程也波折，未来还会继续往这个方向去做。

后续美股会不会有新的一波下跌，不知道，耐心等待。

总觉得没跌透，还有最后一跌。如果有，那就很好；没有也没关系，吃到的已经很多了，知足。

晚上还有一篇更新，3岁以后的育儿篇。

就这样吧。

免责声明：本人提供的信息仅供参考，不构成投资建议。本人的交易不代表任何立场；投资者应根据自身财务状况、投资目标等情况自主做出投资决策并承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。

Zero广东 2025-05-07 10:53:00

沙发！话说机哥你是不是还有几篇干货操作没发出来，我可不是催更[偷笑][偷笑][偷笑]赞 67

作者2025-05-07 10:58:03

最近会补上，已经想好了写哪些，不要急，给我点时间，表达欲也很重要，有表达欲的时候再写，质量会更好。赞 342

yidaijunshi广东 2025-05-07 11:05:04

看了伯克希尔的股东大会，还有一点感触颇深。巴菲特说:世界上有很多成功的人，但不是每个人都能做出正确的选择。而最快的成功路径，就是找到那种真正优秀的人，并与之同行。我想，这就是我在这里的意义与最大收获。赞 239

作者2025-05-07 11:09:15

这点我也深有感触，自己一路过来，遇到的优秀同行者太多了，在他们的基础上，我更进一步，就是对他们最大的尊重。赞 256

王绍屈湖北 2025-05-07 11:08:51

实在是看不准高点低点，所以，我现在就是60%做底仓，然后余下的40%，设置了网格策略。我记得机哥之前在评论区有说过，实在不懂，就搞网格策略。赞 43

作者2025-05-07 11:34:17

嗯，这种笨方法往往效果不错。比如Meta500以内都可以买入，500-490-480-470买，都触发的话，平均能做到485的成本价；然后570开始做T环境的减仓，570-580-590-600各减5%，都触发的话，平均能做到585美元卖，也就是赚取485-585这一段。底仓是为了防止卖飞，做T是为了降低成本和控制仓位，同时腾出资金和壮大资金。赞 190

张杰广东 2025-05-07 10:51:15

天天等更新，终于来了，用另外一个手机翻看了历史文章，收获颇多、机哥要一直更新下去啊，再温婉含蓄一点啊赞 74

作者2025-05-07 10:52:28

今天这篇删了一些段落，不然发不出来。主要是在岸的信息（内宣）那一部分的展开…赞 182

张近笃江苏 2025-05-07 11:41:37

我就说那里怎么感觉少了点什么，有点戛然而止、欲言又止的感觉赞 37

Rainbow广东 2025-05-07 10:53:49

求问玑哥，中期来看，人民币还会贬值吗，不然出口实在不好整哇赞 33

作者2025-05-07 10:56:51

贬值是趋势，偶尔拉升是小波段而已。会谈肯定会涉及进口的数据，最近可以密切关注从老美进口了啥，然后就知道为啥升值了。而且这一波是由国有银行下场拉升的，挺有意思的。赞 174

开飞机的舒克湖北 2025-05-07 11:06:21

这一波搭上顺风车被动升值，亚太地区韩元、日元、新台币、港币都大幅升值，今天配合着降准降息，应该要不了十天半个月，就会从哪来到哪去了赞 59

程王众为浙江 2025-05-07 11:12:56

昨天看到一篇关于以往企业家的访谈，大致的意思是现阶段的人和过去最大的区别就是现在太多做生意投资的想一夜暴富，而过去大多数都是认为钱是一分一毛赚出来的，没有经历给你钱你也不知道去哪里赚钱赞 58

作者2025-05-07 11:28:08

现在的人连文字阅读都没耐心，看电影都想看简篇，都在追求爽点、爆点。和投资一样，都没啥耐心，所以没什么成就，也有自身的原因，不全是大环境问题。赞 162

小林子上海 2025-05-07 10:55:56

有管制不能自由兑换的货币，想成为全球主导货币，还有很长的路要走。更别说这货币的超发量很大，是美+欧+日的超发量总和×1.3倍数。答案总在不经意间赞 134

作者2025-05-07 11:02:42

嗯，我已经尽量一笔带过了。赞 150

F广东 2025-05-07 11:08:33

难得您还保持这样的表达欲，读您的文章如沐春风，受益良多，作为热心读者提个不情之请，玑哥是否考虑把您的一些输出整理出一本书，能够系统了解您的投资理念[微笑]赞 38

作者2025-05-07 11:35:53

以前写过一本，过不了审，要我修改和删减的太多了，索性不出了，直接拆散，融入到公众号日常的更新中，因此也就有了这个公众号。赞 147

柳栋梁湖南 2025-05-07 11:38:46

这个我记得玑哥写过，我等待了好几个月，最后玑哥说没法出版赞 43

佛光普照广东 2025-05-07 11:01:55

这货币的超发量很大，是美+欧+日的超发量总和×1.3倍数。为什么还能稳定价格？因为拿钱去买回来吗？还有其他原因吗赞 39

作者2025-05-07 11:16:47

对外有外汇管制，对内就是购买力不断贬值，你想想08年之前的100元和现在的100元，购买力是不是差了很多？赞 140

whxxxxx江苏 2025-05-07 10:53:56

机哥，我假期获取了一下您的所有历史文章，可以分享给朋友吗？赞 22

作者2025-05-07 10:55:32

看看你的朋友合不合适，杠精和二极管就别推荐了。我最近也在控制更新，不想有太多读者了，繁杂会影响表达欲，遇到不合适的还要净化（拉进黑名单），也挺麻烦的。赞 126

X北京 2025-05-07 10:56:07

机师傅，请问：目前纳指和英伟达在高位时慢慢做T现已回本，目前还有50%子弹没打出去，现在这个点位应该加仓20%吗？赞 25

作者2025-05-07 11:02:16

不懂啊，主要是对你资金体量不了解，所以没法给意见。如果会谈不顺利，或川普出来搞事，美股还会再跌，你不妨等一等。赞 115

杨笑盈广东 2025-05-07 11:05:59

新粉丝，五一假期看完了玑哥全部文章，有一种如获至宝的感觉，之前像是无头苍蝇，现在投资思路和框架逐渐清晰了起来。非常幸运能看到玑哥的分享，感恩～赞 41

作者2025-05-07 11:07:29

新来的读者，可以翻翻看历史文章，我都整理好了集合，可以一篇一篇翻。很多操作手法、思路和观点，都融入在平时的更新中了。赞 113

李富波江苏 2025-05-07 10:57:52

机哥，问下，在中国南方城市做生意办企业，与在美国做生意办企业，哪一个限制多一些？个人感觉美国的各种行会、工会，对企业的经营阻碍限制比较大，机哥你经常全球实地考察，你觉得呢？赞 26

作者2025-05-07 11:00:01

看行业，整体来说，在美创办企业会更容易一些，但日常的条条框框也多，遵守好的话就没那么麻烦。在咱们这，主要是看不见的潜规则多，而且有一些行业有紧入门槛，但不会明写出来。赞 113

佛光普照广东 2025-05-07 11:14:34

做大还容易被摘桃子赞 44

作者2025-05-07 11:00:01

一帆风顺广东 2025-05-07 11:14:34

做大还容易被摘桃子赞 44

动力火锅安徽 2025-05-07 11:36:28

看到湖北前首富兰世立，200亿航空公司竞被一元收购！金钱在权力面前真的不堪一击！赞 85

旅行人生广东 2025-05-07 11:09:32

之前加减仓幅度太大了，容易患得患失，学习机哥加减仓尽量5%左右这样去操作，心态要好很多，想起了那句话，结硬寨，打呆仗，积小胜为大胜。赞 108

作者2025-05-07 11:30:22

嗯，总结得很到位。赞 62

宁静思远山东 2025-05-07 11:04:22

机哥，核心城市优质物业可否推荐一下，跟着买点[偷笑]赞 24

作者2025-05-07 11:13:02

写过，16年至今，买的主要是加州洛杉矶、湾区、纽约、波士顿，以及新加坡的，还有东京有一点点。国内的目前集中在上海，杭州和深圳各有一套，国内的自住为主。赞 98

作者2025-05-07 11:47:50

目前还在跌，如果仅仅是亚洲金融中心的地位，那还远没到底。如果是世界三大金融中心的地位，那就差不多了，可惜是前者。赞 67

作者2025-05-07 11:13:02

Louis广东 2025-05-07 11:21:46

玑哥，请问香港的物业是否值得持有？赞 19

作者2025-05-07 11:47:50

目前还在跌，如果仅仅是亚洲金融中心的地位，那还远没到底。如果是世界三大金融中心的地位，那就差不多了，可惜是前者。赞 67

西贝江苏 2025-05-07 11:50:10

最近一直在复习机哥的历史文章，看一次有一次的收获[强]赞 18

作者2025-05-07 11:52:05

你们慢慢看，有空就翻翻看历史文章，会有收获的。我要出门了，今天准备去浙江走走，过两天要去广东走走，到时结合这次外面实地调研的情况，就知道影响究竟在什么水平上。不然现在的信息，都是一堆垃圾，没法采用。赞 90

Alex Hammer上海 2025-05-07 11:07:27

机哥，请教下VIX这类的做空工具什么节点使用？之前看你说做空需要节点配合，想问下如何做空护仓？赞 23

作者2025-05-07 11:38:23

你持有正股做多的话，就VIX和个股期权做空护仓。比如纳指18500点买入VIX，大暴跌到15500点左右就可以卸了，只做自己最有把握的部分；最低下探到14700点那些是没有把握的，不去冒那个险。赞 90

Baldwin广东 2025-05-07 11:31:50

机哥，我记得你以前有一个给我们基层牛马的建议是往外贸/跨境电商那边靠，机会多一点，也好挣钱，现在这个环境下，这条路还能走吗？你觉得前景是喜还是忧？赞 37

作者2025-05-07 11:44:43

等关税细则出来后，再借道关税低的地方去做跨境电商，一样可以做。我一直觉得中东地区，做跨境很不错，具体没有去了解，只是凭感觉。赞 89

甸园上海 2025-05-07 22:34:55

中东之前接触过最大的国家沙特跨境的B事儿特别多，性价比未必高，看得到的利润是赚不到的。即使是北美跨境，4月如此情况下我还是有客户可以按照4w刀一集装箱的价格来包清关进去了。很多社会现实都是见仁见智了。赞 11

黄诗洋 2025-05-07 11:15:09

请教玑哥这轮 85-100% 的收益率，之所以这么高都是通过做 T 么，还是用了一些杠杆？赞 21

作者2025-05-07 11:25:34

还没修复高位，所以只是一个估算。其中空单护仓，用上了VIX和SQQQ等，本身就自带杠杆，还有个股期权等空单也自带杠杆。另外就是买入后，不仅买了正股，也买了一些期权，林林总总，目前有59.93%收益率，如果修复高位，差不多就是85-100%之间，具体要看每个个股和ETF修复位置。赞 86

fang上海 2025-05-07 11:08:43

一锄头下去就是个大元宝，估计后遗症会变得比较严重，天天都惦记着一锄头就是大元宝，大元宝花光了，就没有后续了......赞 36

作者2025-05-07 11:35:00

还是要“慢慢变富”，往往能Hold住钱，才能“富一世”。赞 86

egon北京 2025-05-07 11:34:59

玑哥，我有一个想法，不知道对不对，就是特搞关税延期执行，是不是也考虑到刚上位没多久，所以屁股不稳，当内部安定下来之后(玑哥之前也说过前两年特应该是集中精力搞对内后面才会对外，不过特着速度太快了)，然后在全力搞外部，等那时候，可能会有更多的机会，从这个角度看巴菲特的现金储备创新高，也可以理解了。不知道对不对，特来请教一下玑哥[抱拳][抱拳][抱拳]赞 25

作者2025-05-07 11:42:51

有可能吧，我始终觉得他太冒进太急了些，如果内部的搞好了，再搞外部的，把握会大很多。不过人家比我强多了，也不是我能看懂的，所以也不好评价什么。赞 85

治輝广东 2025-05-07 10:55:14

目前做低成本且五成仓，等的就是下一波狠的，不过涨了也没关系还有底仓在，跟玑总学到最好的策略就是始终不要把自己至于险地，做到进可攻退可守赞 49

作者2025-05-07 11:04:16

结合自己的情况去做，不盲目抄作业就行，主要是学思路和策略。赞 81

Schwarz**浙江 2025-05-07 11:03:16

五一回了趟老家，镇上做外贸的工厂已经开始陆续裁员/降薪/关门，普通人民的生活越发艰难赞 62

作者2025-05-07 11:14:20

嗯，我这两天要去广东走一走，看看那边的影响怎么样。赞 79

小林子上海 2025-05-07 11:16:13

我周末去浙江，也准备走访一下。赞 22

果冻山药广东 2025-05-07 11:17:43

有朋友在外贸公司，说这个月基本停滞了。然后印度也准备开始对中国加税了。老特这种阳谋还是很难抵挡的。我也和机哥一样觉得还有一波下跌，感觉这波关税导致的副作用还没有起效，如果叠加美联储的鹰派，有可能还要有一波市场衰退恐慌赞 57

作者2025-05-07 11:19:59

嗯，腾出点资金和仓位，降低成本，未来有情况好应对。同时，保留7成仓位，防止踏空。赞 76

PowerVito北京 2025-05-07 11:12:51

最近在入局体验中感悟到两点： 1）看清规律，比如个人发现夜盘和盘后往往是加仓减仓的一个好节点，虽然交易量小但是亚洲区都起床了，尤其东大区，被在岸信息影响的追涨杀跌群体进来了，就像台积电被称为夜盘王者**还有上次英伟达大跌的最低点**摸清规律后下手往往能有不错的收益； 2）前天和我家老头儿谈心，我说现金流控制太重要了，他很诧异，说自己一心不让我做生意，怎么有这个感触？我说现在主业是混差事混日子，副业是小额做美股，只要不是赌徒心态，反而在其中明白了产业和生意经；这两条之前总看玑哥说要看明白趋势，要控制好仓位和现金流，我自己复述的都快磨破嘴皮了，但是经历这一轮才真的明白了价值所在。赞 76

作者2025-05-07 11:54:14

所以说，经历是最好的老师。赞 75

Hunt广东 2025-05-07 11:15:11

"这一轮下跌打出去了50%+的巨量资金，随着上涨的两次波段套利减仓，目前的资金储备已经回到了原来（抄底前）的62%，做到70%是理想状态。" --------------------- 玑哥的仓位回到了4成左右？还是理解错了？上个月7成+吧[疑问]赞 21

作者2025-05-07 11:22:37

你没理解对，我的仓位还是7.5-8成没变。这里的资金，主要是储备资金，那些储备资金不算在仓位里，那些是从各个渠道归集上来的，不会轻易动用，写过。而且，仓位对我来说，其实没有太大意义，因为可以动用的资金体量很大。赞 72

Joins智者无敌北京 2025-05-07 11:07:18

请教日本五大商社目前是可以抄作业长期持有的操作么？赞 27

作者2025-05-07 11:39:23

我是前段时间大暴跌12.5%+时加仓的，之前只有一点点。现在修复得差不多了，不妨耐心等等，看有没有大跌可以买入的机会。赞 69

下颌角浙江 2025-05-07 11:00:17

记得之好像在机哥的文章中写到过 “看信息要看最初的源头少看加工过的 ”。所以趁着前几天假期看了全程的股东大会和国内报道的很不一样* 包括对未来地产的理解和判断* 还学了很多俚语很有意思哈哈哈赞 58

作者2025-05-07 11:18:03

嗯，自己去经历一圈，就明白了。赞 68

郝胖子上海 2025-05-07 11:03:04

机哥的文章让我感触很深，其实很多时候悟到但是没法总结，就是混沌的。现在看了这些方向就明晰了。其实绝大多数的人都是普通人，普通人更应该恪守一些投资标准和原则，对世界有清醒的认识。感谢机哥！赞 51

作者2025-05-07 11:15:21

你自己悟性好，跟我关系不大。我只是说一说自己的见解和观点，不一定对，仅作为一个视角而已。大家尽量多视角看问题，会更清晰更真实。赞 67

**广东 2025-05-07 10:55:35

玑哥之前的空单币还拿着吗赞 19

作者2025-05-07 11:03:37

还在，目前小幅浮亏，我准备一直拿到出结果为止，最近基本上在9.4-9.6波动。赞 67

量上海 2025-05-07 11:37:32

机哥好，看了几个月你的文章，逐步了解和掌握了逢低金字塔加仓和作T降低成本。还有逢高逐步减仓2332法。收益匪浅，美股时间很短，具体操作上还需要时间去实践和领悟。很感谢机哥的免费分享，你是独一无二的不收费老师，非常感谢。对了机哥，我有NVDL两倍的ETF,问下这个减仓的方法和正股方法一样吗，是不是这波涨到高位就要全出，不能常持。麻烦机哥给咱说两句，谢啦！赞 33

作者2025-05-07 11:41:31

修复高位后，看看往上冲的势头还强不强，再做决定。如果是要长期持有的，最好还是不带杠杆，不然波动一大，很麻烦。赞 64

徐建湖南 2025-05-07 12:43:43

是的，我开始就是准备做空对冲，结果没有算好，导致上次大跌后恢复上涨的时收益被吃了一大部分，今天看历史文章才发现机哥早就提示过具体做法了[流泪]，果然经历才是最好的老师。赞 22